三十六计与股市风云

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第六章 “声东击西”与股价的人为操纵
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第六章 “声东击西”与股价的人为操纵

曾经有人把股票市场比喻为战场,这是恰如其分的。

因为,它们都是千变万化的,随时会出现令你捉摸不定的情况。不过,股票市场上最常见的变化恐怕有两个:一是股票价格的变化,一是股市中芸芸众生情绪的变化。毫无疑问,前者决定着后者,面对着股价的同一种变化,有人会手舞足蹈,欣喜若狂,也有人会垂头丧气,痛不欲生。可见股价变化对于投资人来讲是何等重要。因此,当你准备介入股票市场时,应该首先学会判断股票价格的变化趋势。想掌握这一基本技术,必须对影响股票价格的主要因素有所了解。股票价格变化是一个十分复杂的问题。影响股价的因素很多,最经常、最直接的是经济因素,此外还有政治因素。这些,都不足为奇。而对于初学者来讲,最感困惑不解的,恐怕是“人为操纵股价”这种现象了。

在这里,可以正告投资者,股价市场的股价操纵行为,严重违背了自由竞争的公平原则,因此,各国均对操纵行为严厉制止。而在我国,股市刚刚起步,股价操纵现象自然在所难免6例如,上海就曾发生过这样的事:个别人利用工作之便,掌握了某上市股份公司将在不久破产的情况,先在市场上大量买进其股票,引起价格暴涨,然后再迅速抛出,使大多数投资者受骗上当,蒙受损失。这种情况,就属于不正当的买卖行为。而我国目前尚无证券交易法对这种不法行为加以限制,因此,这种现象还会发生。而对于中小投资者来说,为了防止落入不法者损人利己的圈套,就必须对这种非法行为有所了解,以便将来在实践中真的遇到类似情况时,不至于为人所用。一句话,即要“防患于未然”。

通常所谓“操纵”,必须是一个集团,如外国的财团、基金会、投资沙龙、公司董事会等组织,运用庞大的力量,包括巨额的资金,学识丰富、智慧高超的专家等。以抬高或压低股票价格为手段,而达到嫌取利润的目的。要知道,在一般的证券市场,一个人是很难操纵股市行情的。

最普遍而且巌常见于各地股票市场的一种操纵行为,是籾用股市疲软之时,低价大量买进,然后设法哄抬价格,以便“低进高出”,以达到获取巨额利益的目的。在哄抬的过程中,要不断继续买进,同时发动各种似是而非的谣言攻势,引诱散户的银进,使市场形成一种“利多”的气氛。待股价达到相当的髙峰时,不声不响地卖出,达到了低进高出的目的。相反的,自然也有当股价髙峰时不断卖出,并且设法压低行情,造成跌风,然后再于低价位时买进,以达“高出低进”的目的。

不论是哄抬行情或低压行情,都必须造成有利于诱惑散户盲目跟随的市场环境,然后才能达到操纵股价的目的。操纵集团常是股市的先知先觉者,因而最后吃亏的,总是盲目的敢户。

操纵股价的技术花样繁多,不断在变化中推出新的花样,投资人必须了解之后才能在股市应付裕如。最常见的有:

对公司实情了解较一般人为早的发行公司人员勾结经纪人,先买进或卖出,然后公司实情公开,影响股价的变动,然后卖出或买回,以达目的。

在数家不同的证券公司中开户,以“拉锯”方式作价,甚至和经纪人勾结,造成一种有利于自己的形势;

如果市场中有同类股齐涨同跌的情形,选择其中股数较少或余额较小易于操纵者,采用声东击西的方法,使众多投资人盲目跟风,而达到抬价;

一个集团利用不同的个人身份开立两个以上的户头,以互助冲销转账方式反复“作价”只须付出少量的手续费和交易税,即可轻易地把股价任意抬高或压低;

过去有“例行交易”,利用“当日”与“例行”期间的空档,卖出当日现货,买进例行期货,或是买进“当日”,卖出“例行”以制造行情;

连续以小额买卖,以“高进低出”,或“低进高出”的方式,一再行之,赔少量的金额以达到压低或抬高股价的目的;

有信用交易制度的市场,利用一定比率的“保证金”即可扩大信用,加码买进或借股抛出,增加股价涨或跌的压力。

利用股市荣枯循环斯的市场心理,在低价时大量吸进,然后运用各种外来因素设法哄抬,达到低进高出,而获巨额利益;或是在髙价时先卖出,然后造成跌风,至低价时再买回;

选择同性质或同类型股票,哄抬或打击其中较弱的一项,使之逐渐扩大成为对整个同类型股票的乐观或悲观气氛,以逐其阴谋。

以上这些手段,虽名目繁多,但概括起来无非四个字:“声东击西”。先虚晃一抢,大造于己有利的舆论,诱使投资者选择错误的投资方向,然后转东而击西,从中获取暴利。

“声东击西”,是《三十六计》第一套胜战计中的第六计。“敌志乱萃,不虞,坤下兑上之像,利其不自主而取之。”

此计是用假象造成敌方敢错觉,来伪装攻击方向的谋略。坤为地,兑为泽。坤卞凫上,即是水髙于地。当敌方指挥混乱,全军乱撞乱碰的时候,就失去了判明情况与防卫自身的能力。敌串乱,则我胜,敌志不乱,则不可用此计。兵法要灵活运用。忽东忽西,即打即离。不攻而示之从攻,欲攻而示之以不攻;形似必然而不然,形似不然而必然;似可为而不为,似不为而为之……在敌方根据我们制造的假象判断混乱的时候,我军因势而用此计,出敌不意必夺取胜利。

东汉末年,军阀混战,北方出现了以袁绍和曹操为首的两大军事集团。公元200年,袁绍凭着巨大的实力,调集了十万大军,一万匹战马,准备进攻曹操的大本营许都,曹操亲自统领两万军队,屯驻在官渡(今河南省中牟县东北),准备迎击袁绍。

战幕刚一拉开,袁绍凭着兵多将强,欲置曹操于死地。他命手下河北名将颜良,带一万人马攻占曹军的战略要地白马城(在今河南滑县东北),准备截断曹军的退路,然后前后夹击,一举击溃曹军。那颜良乃袁绍帐下第一悍将,作战极为凶猛,白马守将刘延抵抗不住,便遣快马到曹操处告急求救。

曹操得到告急战报,急忙召集手下众谋士商议对策。有人建议分兵去救援白马,但曹操手下本来兵将不多,分兵势必使力量更为单薄,倘袁军趁机掩杀,难以抵敌。正在莫衷一是之时,智囊荀攸献上了一个声东击西的妙策。他说:“袁绍的老窝在邺城,主公先做出渡黄河袭击邺城的姿态,袁绍必然分兵回援,而我似就可以趁机派精兵袭击包围白马城的袁军。”曹操连称妙计,马上派兵向延津(今河南省延津县北)做出渡河的假象。袁绍不知是计,以为曹操渡河要进攻邺城,他马上集合队伍去延津迎敌。

曹操一见袁绍中计,马上派出一队精锐的轻骑,以虎将关羽、张辽为先锋,日夜兼程赶往白马城。曹军来到离白马城十余里的地方,颜良才发觉,慌忙上马应战。关羽出其不意地杀入袁军阵中,手起刀落,斩颜良于马下。主帅被杀,袁军立刻大乱,有的被杀,有的被俘,有的逃跑,白马之围被解。而袁绍率军赶到延津,却不见曹军踪影,才发觉中计,待回援白马之时,颜良被斩、攻城部队全军覆灭的消息已经传来,袁绍大叫上了声东击西的当。

“声东击西”用于军事上,目的在于转移敌人目标,使之疏于防范,然后乘其不意,攻其无备。即凡是对任何一件事,为了要消除当前人为阻力,减少本身损失,一定要分散对方力量,或松懈其意志,才可以乘虚而入,达到目的,这本无可厚非。但遗憾的是,一些股市上的不法投机者,为了达到损人利己的目的,竟借“声东击西”的方法,如制造谣言,混淆视听,增加人们顾虑,迷惑其意志等手段,大搞股价操纵,使众多投资者倾家荡产,叫苦不迭,中国古老的军事计谋竟被用于非法的股市投机,真是可悲!

如前所述,股票市场的股价操纵行为,严重违背自由竞争的公平原则,因此,各国对操纵行为均严厉制止,采取了多种规定。但遗憾的是,这种现象非但没有杜绝,反而愈加猖獗,竟至牵涉到国家要人。不久前被曝光的印度股市丑闻就是一例。

孟买是印度第二大城市,从东印度公司时代,这个城市就成为印度最重要的商业和金融中心。几十家银行和金融机构都位于该城的达拉勒大街上,使这条大街有“印度的华尔街”之称。

1991年10月,印度拉奥政府为推动经济改革,宣布提高银行利率,开放证券和股票市场。扶摇直上的股市行情吸引了越来越多的人加入到股市的行列。人们拿出散发着自己体温的血汗钱纷纷来到证券交易所。股票指数就像脱缰的野马越涨越高:1000点、2000点、3000点、4000点……认定炒股就能发财的股民们就像着魔一样拼命抢购,唯恐错过这趟发财的快车。

到1992年4月底事情的真相披露时,证券指数从4163点一下跌到3086点,有些股票甚至骤然暴跌了50%和90%,数以十万计的小股民在3周内就损失了6000—3000亿卢比,就连—些财大气粗的大银行也损失了好几亿美元。

据报道,此次股市丑闻涉及的金额有3000亿卢比,卷入的银行有数十家,其中包括印度国家银行、国家住房银行、联合商业银行等国营大银行和标准渣打银行、格林得雷银行、花旗银行等著名国外银行的分行。此外还有为数众多的私营银行,金额之大,涉及面之广,堪称印度历史上最大的金融丑闻!

案发之后,包括印度国家银行总裁在内的一批银行髙级主管或被撤职查办,或被迫辞职;一些银行高级职员和股票经纪人已下狱,联邦商业国务部长契丹巴兰也因涉嫌而辞职。人民党和印度人民党等反对党乘机指责政府对此负有责任,并扬言要对拉奥政府提出不信任案。拉奥总理表示,如有部长牵涉此案就将被解职。他还要求每个部长申报本人和家属是否购买过与此案有关的股票。

目前案情还在发展之中,但此案的中心人物已经曝光,他就是炒股大王哈什迪·迈赫塔。人称“迈百万”。那么,这位“迈百万”是通过什么手段导演了这场印度历史上最大的金融丑闻呢?请看下节《无中生有》。

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